Cemex busca refinanciar deuda con bono de 1500 millones de dólares

La empresa mexicana Cemex, con sede en Nuevo León, se prepara para realizar una nueva colocación de deuda en los mercados internacionales mediante la emisión de un bono por hasta 1,500 millones de dólares, programada para el próximo 5 de junio. La operación se enmarca en una estrategia financiera orientada a reforzar la liquidez de la compañía y atender compromisos de corto y mediano plazo dentro de su estructura de pasivos.

De acuerdo con la información dada a conocer, se trata de notas senior no garantizadas respaldadas por su subsidiaria Cemex Corp., con un plazo de vencimiento a 10 años y una tasa de interés fija anual de 5.75%, además de pagos semestrales a los inversionistas. Los recursos obtenidos serán destinados a fines corporativos generales, lo que incluye posibles pagos de deuda existente, financiamiento de capital de trabajo y gastos de inversión.

La colocación cobra relevancia debido al calendario de vencimientos que enfrenta la cementera. Actualmente, alrededor del 23% de su deuda total, equivalente a aproximadamente 1,417 millones de dólares, vence entre 2026 y 2027, lo que ha convertido el refinanciamiento en una prioridad dentro de su estrategia financiera. Con esta emisión, la empresa busca suavizar el perfil de vencimientos y mantener estabilidad en su estructura de deuda.

Al cierre del primer trimestre de 2026, Cemex reportó una deuda total de 6,236 millones de dólares, nivel que representa un apalancamiento de 2.3 veces su flujo operativo anualizado. En caso de colocarse el monto máximo del bono, el endeudamiento total de la compañía podría incrementarse en alrededor de 24%, lo que ha puesto la operación bajo la mirada de analistas e inversionistas internacionales.

En cuanto a la percepción del riesgo crediticio, las agencias calificadoras S&P Global Ratings y Fitch Ratings asignaron al bono una calificación de BBB-, considerada dentro del grado de inversión. Este nivel refleja que, pese al incremento potencial de deuda, la empresa mantiene una posición financiera estable dentro del mercado.

S&P Global Ratings señaló que la emisión no tendría un impacto significativo en los niveles de apalancamiento de la compañía, destacando la disciplina financiera de la cementera en el manejo de sus obligaciones. Por su parte, Fitch Ratings subrayó el perfil de crédito de Cemex, respaldado por su capacidad de generación de flujo de efectivo y su historial de control en el manejo de deuda.

Para esta operación, la compañía designó como coordinadores globales a seis instituciones financieras internacionales: Bank of America Securities, Citigroup, Crédit Agricole CIB, J.P. Morgan, Mizuho y SMBC Nikko, lo que refleja el interés de bancos globales en la colocación de este tipo de instrumentos.

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